2015年中国对欧洲和北美的FDI达到400亿美元

2015年,中国投资者向欧洲和北美投入了创纪录的400亿美元,在这两个地区的四个行业中投资了290亿美元,占总额的73%:房地产和酒店业;汽车金融和商业服务;和信息技术。

贝克& McKenzie’即将发布的报告,“Bird’s-Eye观点:中国对欧洲和北美的投资”, is unique in revealing for the first time the similarities and differences in trends between the two regions. It also tells the real story of Chinese investment in 2015 by looking only at completed rather than announced investments, and including greenfield investments as well as acquisitions.  The full 贝克&McKenzie报告将于五月发布。

“在当今动荡的经济时代,但是我们看到中国公司充满信心,并继续在欧洲和北美采取重大行动,”贝克主席迈克尔·德弗朗科(Michael DeFranco)说& McKenzie’s Global M&A Practice.  “中国公司是老练的买家,使用各种结构进入新市场或新领域。中小型M增长强劲&一笔交易,以及愿意进行交易的意愿,导致股权减少或减少,而不是直接收购,包括私人股本基金在内的金融投资者的活动增多。” He added: “尽管不可避免地并非2016年迄今宣布的每笔交易都会实现,但在如此快速的启动之后,我们很可能会再创历史新高。”

2016年前六周是有记录的中文M记录中最繁忙的时期&这是一项在欧洲和北美开展的活动,有700亿美元的潜在交易正在进行中。

2015年

2015年,中国在欧洲的外国直接投资创历史新高,达到230亿美元,比对北美的投资高35%。在经历了2013年的短暂下跌之后,2014年对欧洲的投资翻了一番,超过了180亿美元。在此之前,欧洲的投资从2008年之前的几乎为零增长到2008年至2012年的平均86亿美元,部分原因是私有化和邮政业带来的其他机遇-危机重组。

2015年对美国来说是创纪录的一年,2015年投资额达到153亿美元。但过去两年来加拿大的能源FDI急剧下降,2015年的投资比2013年的峰值下降了90%以上。从2008年到2013年,中国在北美的外国直接投资平均每年为110亿美元,2013年达到创纪录的总和290亿美元。

2015年欧洲重要亮点 

  • 2015年,按投资额排名前五的欧盟国家是意大利(78亿美元),法国(36亿美元),英国(33亿美元),荷兰(25亿美元)和德国(13亿美元),占投资总额的78%欧洲投资。
  • 在大型交易的推动下,意大利和法国的投资增加了一倍以上,但在2014年表现出色之后,英国的投资却下降了35%。
  • 荷兰正在成为中国公司和收购的热门地点,尤其是在技术和金融服务领域。
  • 中国对瑞士的投资从2013年和2014年的几乎为0跃升至2015年的12.7亿美元,在欧洲仅次于德国,排名第六。
  • 挪威和比利时也成为重要目的地,在金融服务和消费品的推动下,比利时的投资从上年的五倍增长至8.35亿美元,随着中国投资者寻求工业技术,过去五年来挪威的投资从零增长至8.01亿美元。

美国和加拿大2015年重要亮点

  • 美国的FDI前三名州:纽约,加利福尼亚和德克萨斯州。
  • 纽约:在三大金融服务和房地产交易的带动下,2015年的投资增加了274%,达到54亿美元。
  • 加利福尼亚州:在IT和房地产领域的带动下,投资增长22%,达到34亿美元。
  • 加拿大:自2009年以来中国对外直接投资的最低水平。能源行业投资与2014年相比减少了81%,尽管随着对商业房地产的兴趣增加,房地产投资特别是安大略省的房地产投资增长了15倍。

2015年,北美共达成72笔新交易,总金额超过100万美元,总额达21亿美元,交易总额达1.14亿&交易总价值达147亿美元。欧洲发生了58宗超过100万美元的绿地交易,总价值7.5亿美元和1.04亿美元&交易总价值达220亿美元。

对于较大的交易,中国投资者继续倾向于持有多数或全部所有权。对于2015年价值超过5亿美元的交易,总价值229亿美元,90%的交易最终控制了超过75%的股权。这些大型交易中,国有企业占大多数(占总价值的60%)。

相同点和不同点

出现了两个地区共有的明显趋势:

  • 中国公司一直在获得家喻户晓的名字,以获取技术和先进制造技术,建立全球品牌并增加服务专业知识
  • 另一方面,购买房地产并投资于基础设施以获得长期回报可能是对冲中国经济放缓的对冲。例如,过去五年来,私人投资者,国有企业和主权实体在这两个地区的房地产投资总额超过183亿美元。
  • 一个惊人的相似之处是,在北美和欧洲的中国公司快速增长,对外投资规则自由化和行政程序简化的推动下,来自中国的金融投资者在北美和欧洲的崛起。这些新参与者(主要是保险公司,私募股权投资者和企业集团)在欧洲和北美的投资总价值在2015年超过了150亿美元,而三年前的这一数字几乎为零。
  • 2015年,北美的较小规模投资(不到1亿美元)总计34亿美元,欧洲总计26亿美元,较2014年稳定增长。私人投资者在这一类别中处于领先地位,占投资的80%。

“顾名思义,新兴经济体将从低基数快速增长,并随着成熟而开始放缓,”贝克负责人托马斯·吉尔斯(Thomas Gilles)说& McKenzie’的EMEA-China倡议。“但是中国投资者’随着国内节制的发生,实现增长和全球影响力的成就所取得的成就,规模和速度在现代的单个全球经济周期中都是空前的。中国现在跻身世界’的三大对外投资者,这是非同寻常的。”

但是,2015年显示出欧洲和北美之间存在一些差异:

  • 中国的民营企业使北美的国有企业的投资黯然失色,而在欧洲,由于国有企业(SOE)通过欧洲工业部门的大笔交易而卷土重来,这意味着它们仍占中国投资的大部分(超过65 2015年的百分比)。
  • 与美国相比,欧洲的国有企业(SOE)具有更大的作用,这意味着那里的大宗交易数量更大。 2015年,超过10亿美元的大宗交易占欧洲FDI总值的56%,而在美国这一比例仅为30%。
  • 在这两个地区之间的另一个差异领域中,欧洲对基础设施和运输投资的直接需求以及对中国参与的积极追求吸引了中国在机场,发电,供水和其他欧洲基础设施资产方面的投资,达105亿美元,几乎翻了三倍。北美记录的金额(38亿美元)。

改变行业重点 

对于寻求先进制造资产的中国投资者而言,欧洲更具吸引力,而北美在先进服务方面的投资是欧洲的两倍多。

去年在美国的活动主要由房地产推动&酒店业,金融和商业服务业占服务业总投资的三分之二,高于2009年的14%。

近年来,这两个地区对高级服务业的投资增长迅速,因为中国公司瞄准的品牌,人才和其他资产可提高其在国内外的竞争力。在美国,软件是一个关键行业,从2008年到2015年投资总额为25亿美元。过去两年来,欧洲和北美的娱乐业也出现了增长,在2015年达到创纪录的29亿美元。酒店业投资已增长到更多2015年,随着中国出境旅游业猛增,中国的旅游业收入超过60亿美元。

中国公司最近也对欧洲和北美的金融部门资产产生了兴趣,仅在2015年就投资了46亿美元,这超过了过去14年中国对金融服务业的总投资。

自2000年以来,两个地区的一些行业的投资水平相似。这些行业包括房地产和酒店业(欧洲为131亿美元,北美为132亿美元)以及农业和食品业(欧洲为71亿美元,欧洲为74亿美元)。北美)。

“纵观全局,欧洲在开发先进制造工艺方面处于领先地位,部分原因是人工成本,而北美’工业的下滑已被对服务业的关注所抵消,后来又关注消费技术,” said Danian Zhang, Chief Representative, 贝克& McKenzie Shanghai. “So it’自然而然的中国投资者将被吸引到每个地区所能提供的最佳服务。”

接下来呢?

在过去的五年中,中国对欧洲和北美的外国直接投资合计创下新高。自世纪之交以来,已经投资了约2050亿美元(北美为1080亿美元,欧洲为970亿美元)。仅自2011年以来,其中近80%的资金已投入。

2016年的良好开端–欧洲有将近500亿美元的未决交易,而北美则有200亿美元以上–这表明这些趋势将在两个地区以更复杂,更多样化的交易结构继续发展。

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