殷拓收购大厦&Bilfinger的设施业务部门

EQT VII最近与Bilfinger SE(Bilfinger)签署了一项协议,收购Bilfinger的建筑和设施业务部门,但须获得惯常的监管批准。收购价格相当于14亿欧元的企业价值。它由现金部分和递延购买价格部分组成,到期时按年计利息。

作为该协议的一部分,Bilfinger已通过类似于收益的工具从建筑物和设施中获得了EQT未来退出收益中的一部分。建筑与设施是DACH地区最大的房地产服务提供商,也是英国细分市场中的领先企业。它包括三个部门:设施服务,房地产和建筑,拥有20,000多名员工。年产值约25亿欧元。

随着EQT VII作为新所有者,建筑​​和设施将继续实现盈利增长。欧洲房地产服务业是一个充满希望的市场,它将受益于外包房地产服务的增长率。建筑与设施已经是DACH地区第一大综合房地产服务提供商,并且在英国,意大利,荷兰,波兰和土耳其拥有强大的市场地位。未来的重点在于在不断发展的欧洲平台上进一步开发集成服务。

“计划是通过内部增长以及通过收购来扩展Building and Facility业已强大的平台,并使其发展超过欧洲市场。 EQT Partners的合伙人和EQT VII的投资顾问Andreas Aschenbrenner博士说:“这样做的目的是在房地产服务领域创建欧洲领先者,殷拓将相应地对该公司进行投资。”他补充说:“为实现这一目标,我们期待与这三个部门经验丰富且成功的管理人员一起工作。”

 

GSK Luxembourg SA的David Barclay访谈:

 

请告诉我您参与交易的情况?

作为殷拓集团(EQT)有关卢森堡公司法事务的法律顾问,在交易完成之前,我们的参与包括收购结构的实施和组织,与交易有关的交易文件的谈判,尤其是(股权和债务)卢森堡各个实体发行的金融工具是收购结构的一部分,并为此授予了各种担保安排。

在交易结束时,我们的角色涉及引入资金流以获取目标,该目标尤其通过相关公司级别的资本计量(例如,增加股本)确定,包括(如有必要)与每家公司的股东就构成文件的全部重述进行谈判,以包含最必要的交易条款。

交易完成后,我们目前正在将目标的现有管理团队加入到管理股权计划中。

 

为什么这对所有相关人员而言都是一笔划算的交易?

该交易对于殷拓和所有相关方而言都是创新性的,具有里程碑意义的交易,因为它为目标群体提供了新的财务和专有技术手段,以进一步推动其业务活动和战略。

 

出现了什么挑战?您是如何导航的?

考虑到交易的规模,性质和复杂性,总体而言,交易进行得比较顺利,当然要经过透彻的谈判,这总是带来一些挑战。但是,由于有关各方及其顾问采用了专业且即将到来的工作方法,因此在很大程度上克服了这些挑战。

同样,卖方是一家大公司,其股票在一个受监管的市场上上市,而不是另一家私募股权公司,这一事实表明,已经采取了一些具体的内部措施,这些措施影响了即将完成的交易。所有各方都采取务实的态度解决了这一问题,以便进一步确保完成结案工作没有任何重大障碍或不适当的拖延。

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