信托规则在得克萨斯州存续,直到在华盛顿特区死亡

德克萨斯州北区美国首席首席法官最近发布了一份刺痛的法庭失败 通过坚持以下原则,向大型商会的游说机构(美国商会,金融服务研究所,金融服务圆桌会议,投保退休研究所以及证券业和金融市场协会)致敬“Fiduciary Rule.”现在,华盛顿的管理员 宣布 他们会将规则的执行时间延迟6到12个月,然后试图完全废除该规则。

“这是OK Corral的枪战,”个人资本首席执行官比尔·哈里斯(Bill Harris)说。“我当时不在德克萨斯州见证规则’s heroic survival, but I am here 今天 in 华盛顿州 witnessing it’快速高效的执行。而且,由于其可能死亡,全国各地家庭的退休前景也是如此。唯一给我希望的是 马克·吐温’s famous quip, ‘我死的谣言被大大夸大了’.”

信托规则要求提供退休帐户的公司这样做是为了客户的最大利益,而不是公司本身的利益。劳工部对美国工人的退休帐户具有管辖权,“没有利益冲突”从消费者和金融公司那里获得了超过六年的统治经验。该计划定于2017年4月生效。

美国首席地区法院法官芭芭拉·林恩(Barbara Lynn)坚持这一规则,驳回了每七个挑战,包括限制退休账户卖方自由言论:“最糟糕的是,规则甚至可以说规范的唯一言论是误导性建议。”劳工部战胜了金融业的挑战。“司法是在德克萨斯州完成的,” said Harris. “作为唯一通过支持《信托规则》提倡在职家庭和退休人员的金融公司之一,个人资本对这项勇敢的裁决表示赞赏。”

但是,由于华盛顿的目标不断变化,劳工部迅速改变了方向,抨击了自己的规则-首先要求中止德克萨斯州的裁决,然后宣布将延缓该规则。’s implementation. “劳工部–曾经是全美强大的枪手’的1.25亿工人–面对华尔街,转弯而跑’s artillery,” said Harris.

哈里斯(Harris)之前曾表示支持 信托规则和the benefits of 第1033条 多德·弗兰克法案。个人资本的客户也是如此,其中有超过一千的客户 表达了强烈的意见 制定保护其财务未来的规则的必要性。

信托规则可以节省30%的退休人员’s Nest Egg

没有信托规则,利益冲突将使投资者辛辛苦苦积savings的佣金和高昂的费用(通常是隐性的)付诸东流。具体来说,星期三’的裁决引用联邦公报 信托规则定义:

“today’市场[佣金提供]…顾问有意识或无意识的有力理由青睐那些能给他们带来更大补偿的投资,而不是最适合参与者的投资。…如果一位ERISA计划投资者将其退休储蓄存入IRA,则在30年退休后,接受有争议的财务顾问的建议,可能会损失其储蓄价值的6至12,甚至多达23%。”

基于对个人资本用户的研究’自己的数据以及他们当前要支付的费用,不必要的费用和有争议的建议导致退休资产减少了30%以上。对于普通个人资金用户而言,这意味着退休储蓄减少了数十万,并且退休准备水平大大降低。

信托规则保护工人和退休人员

信托规则对于保护必须对自己的投资做出复杂决定的投资者也非常必要,而确保获得充足资金退休的责任主要落在个人身上。星期三’裁定引用DOL的话:

“在个人投资者越来越多地负责管理自己的投资的同时,投资产品的复杂性和相互矛盾的薪酬结构也有所增加。因此,有必要对豁免进行重新审查和修订,以更好地反映当前市场的现实。”

经纪人激励必须改变

底线是,没有适当的信托责任,大多数金融机构没有理由停止利用其客户的能力来应对投资产品日益复杂的问题。 DOL专门审查了围绕共同基金进行的研究,以评估与没有受信规则的消费者之间的冲突:

“经纪人出售的共同基金激励经纪人出售其产品,但记录表明经纪人之间存在冲突“强化关于市场的错误信念” and “引导人们获得高额费用。”

(来源:个人人均)

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