精算师会变得多余吗?

当计算机开始在商业中被广泛使用时,我被问到精算师是否会变得多余,因为计算机可以更便宜地计算数字。但是,从那时到现在,确实如此,精算师通过确保计算正确的数字来赚钱。这个事实奠定了我作为专家的基础,专注于数字的两个方面:第一,它们适合于具体情况;第二,–我的木马–确保有关财务风险的建议附有一系列数字,以便接收者可以理解该风险(并将注意力集中在重大问题上)。

金融行为监管局要求我向金融服务和市场法庭就涉及涉嫌大规模售卖旨在偿还抵押贷款的养老保障政策的纪律问题上的风险问题,向金融服务和市场法庭上海麻将专家证据。这个问题仍然影响着数百万没有足够资金偿还抵押贷款的房主。许多人以为他们会享受盈余,但现在大多数人都有盈余。

通常说是否有盈余或赤字是一个问题,即在整个保单期内投资回报率如何?–通常是二十五年。但是还有另一个根本重要的因素:房主每月向保单支付多少钱。显然,每月付款额越大,出现赤字的风险越低,反之亦然。因此,我对谁决定每月付款的水平及其方法进行了研究。结果令人震惊。这家特殊的人寿保险公司告诉他们的投保人支付足够的钱,以使他们有50%的机会有盈余,而有50%的机会有赤字。我告诉法庭是这种情况(另一边的专家,毕马威会计师事务所的精算师告诉法庭,他对此表示同意。)

我作为专家证人的职业始于1982年,那时我是一家人寿保险公司的法定精算师(即负责签署年度法定财务状况报告的人)。我的核心日常职责是设定费用并报告人寿保险基金的偿付能力。我还负责承销,包括雇用医务人员为我们上海麻将咨询和索赔。索赔方面特别有趣,因为我们有一本大量的残疾政策书,而且由于我们也是国际主义者,所以我什至在一个经历了长期内战的国家负有赔偿责任,在该国内我们的一些保单持有人被杀或受伤。

在我的工作过程中,我经常不得不与公司的律师打交道,有一天他们问我是否可以通过上海麻将专家证据证明某人因涉嫌某人而永久残疾而遭受的损失的资本价值上海麻将帮助。疏忽驾驶汽车。损失既无力赚取生活费,又有医疗费用。随后发生的其他一些类似案件包括:一名公共汽车司机因殴打而失明,因此失去了工作;一名伊玛目在因亵渎神职而被开除后,要求赔偿收入损失。在接下来的几年中,我撰写了100多个专家证人报告,并多次出庭作证。

殴打公交车司机的人没有律师代表,当我被要求作证时(法官在长篇报告中引用了死亡率表,折现率和税收等问题),法官说,我解释我的观点是很公平的。整个报告,包括精算概念,以外行的语言向被告上海麻将。

我记得那段日子的另一个遭遇是关于以下问题:应否将对逾期支付的人寿保险费的罚款视为利息,并因此应由人寿保险公司征税。我整个下午都在证人席上,整个时间都在受到攻击。我必须承认,我从不愿意合作,通过交叉咨询律师说出我实际上不相信的观点,或者我认为将以不适当的方式依靠它。根据我的经验,律师甚至可能抱怨我在争论。多年来,我统计了五起案件,其中法官告诉律师向我道歉,而我的报告或我在证人席上的表现都没有受到法官(或法庭主席)的批评。在最近的案件中,有三位专家,而法官中的另外两名均因从事辩护而受到批评-但我逃脱了这一指控。

1989年,我加入了伦敦一家大型的精算师咨询公司,培根&伍德罗。我很幸运,约翰·普雷维特是合作伙伴之一。作为专家证人,他在为沙利度胺的受害者赢得赔偿方面发挥了关键作用而闻名。他建议我应该加入专家学院,并表示赞同。培根&伍德罗后来分拆了–养老金咨询现在是怡安的一部分,保险咨询是德勤的一部分。

在培根&伍德罗我被要求涉足新领域– following Big Bang –金融服务监管。乙&W与金融行为监管局(FCA)保持着良好的联系(尽管它只是一家连续的公司,但它曾多次改名,后来被称为证券和投资委员会)。当时有人建议大量人离开职业养老金,或不参加,而选择个人养老金。 FCA希望了解所涉及的人数,但并不需要个人养老金上海麻将者记录个人是否可以加入职业养老金。我设计了一项调查,基于抽样调查并打电话给个人养老金持有人并上海麻将了详细的脚本,然后我们估算了用于启动主要养老金销售不当审查的数字。最终数字与我们的估计仅相差5%。

当时,我认为我有足够的投资误售经验–和专家见证工作–离开并建立自己的咨询公司,我在这些领域工作了将近25年。最近,我扩大了对误售投资的方法,将其视为金融产品风险管理领域咨询的一个方面。我现在有一位具有精算背景但曾在银行工作过的合伙人,因此我们可以涵盖广泛的领域,包括投资组合,人寿保险,养老金,抵押,股票发行,衍生品,银行业务等。

多年来,我参与了由监管机构领导的补救计划,这些计划涉及销售不当的养恤金转移,养恤金退出,抵押贷款,利率对冲产品,以及目前与皇家银行全球重组集团之间的银行关系审查。苏格兰在这项工作的过程中,我建立了计算程序来计算养老金,养老金和利率对冲产品的补偿金(或检查所上海麻将的补偿金额)。

我从事专家证人工作的方法始终围绕以下事实:在庞大而复杂的金融产品领域,许多问题浮出水面。尽管有很多人需要咨询,但只有很少一部分问题以诉讼告终。实际上,FCA对金融机构实施投诉计划的要求,以及许多由监管机构主导的补救计划以及金融和其他监察员服务,意味着为避免诉讼已经做了很多工作,但这意味着咨询需要专家,而我可以带给专家证人工作的经验是建立在通过咨询获得的广泛了解之上的。

我看到的大多数情况是由于金融产品不存在 适当。我要求这个学期有一点信誉,因为这是我受金融服务监管机构聘用的时候,并协助他们对人寿保险公司的销售进行纪律调查(该监管机构为LAUTRO–那些记忆犹新的人可能会记得它,它的后继者是个人投资局(Personal Investment Authority)。因此,该术语是描述我们在销售行为中所采用的测试的最佳描述。

多年来,我参与了至少十多次针对监管机构和接受调查的此类调查。这些调查不仅关注个别案例,还关注多个案例以寻找行为模式–这必然涉及调查一系列程序,并确保它们被准确有效地执行。当调查导致制定补救方案时,也有类似的考虑,而我也曾作为顾问参与这些情况,包括上海麻将“技术人员”服务(《 2000年金融服务和市场法》第166条)。

我看到的其他类别的案例是产品操作问题以及我称之为深奥的风险问题。我将回到适合性的主题,但首先将给出其他两个类别的一些示例。可以认为产品操作仅意味着收费问题–确实有这种情况,但还有其他情况。我工作的一个例子是一家人寿保险公司,该公司使用Excel工作簿计算退休金,发现发生了错误并将其结转–多付了共计数亿英镑。这是一项专业弥偿保险索偿,但保险公司发生了变化-我受邀就何时出现问题以及因此将要求哪个PI保险公司支付费用提出建议。

许多人寿保单都投资了保费,但每个月都会收取一定费用以支付当月的人寿保险(有时还包括重大疾病保险)。如果保单的投资价值增加并超过了所能上海麻将的保障额,则此类收费应停止。但是,如果没有增加投资价值,则随着被保人年龄的增长,保险的成本可能会上升。根据我的经验,费用的计算方法可能是不透明的-实际上,我看到有人在其中人寿保险公司没有以任何方式表明如何计算这些费用,并且确实存在一些滥用情况。

产品运营问题还包括一些困难的税收问题和养老金限额(有时是人寿保险)。粗心的财务顾问有很多陷阱,有时他们会弄错了,后果可能会非常昂贵;然后他们需要专家来确定哪些损失可归因于财务顾问的疏忽,以及哪些因果关系不大。

我提到过深奥的风险问题。此类别涵盖了风险问题不太清楚的一系列情况。例如,离婚双方在英国的财务安排可能涉及另一个国家的创收资产,但是即使可以转移收入,汇兑控制也会阻止资产转移。 “无休假和解”的原则可能意味着,有必要一方有效地以英国货币购买外国收入来源。估值不仅涉及通常的折价过程,还涉及未来货币兑换的动向以及如何为“买方”承担的风险调整成本。

另一个深奥的风险是地租延续了一百多年。显然可以使用折现技术,但是在这么长的时间内应该为不确定性考虑些什么呢?再举一个例子,衍生品是复杂的金融产品(很少有人会理解),但它们被银行和其他机构广泛使用,总敞口惊人地大。通常,这些产品在双方都知道自己在做什么的各方之间进行交易,几乎没有或没有理由引起任何争议。但是企业从银行购买这些产品,可能会出错。我的经验是,通常需要专家来查看是否确实出现了问题。大多数企业除了接受银行告诉他们的内容外,没有其他任何参考依据。

在处理银行产品和服务时,必须寻求独立专家的合格建议,这一点很重要。产品复杂的地方客户派生的第一手顾问,这一点很重要。律师和/或会计师,应认识到其专业知识的局限性,并尽早引进合格的专家。

银行通常资源丰富,可以依靠专业知识的深度和广度,这是大多数其他非银行金融机构无法比拟的。这意味着必须寻求适当的专业知识,以确保在平等的基础上评估银行的代表权。鉴于其资源,大多数银行的投诉流程在上海麻将信息和及时响应方面都具有良好的结构。但是,这并不意味着他们总是做出正确的决定。由于Congruent的建议和代理,我已经看到许多案件被金融申诉专员服务推翻。

涉及诉讼时,银行通常会将“除厨房水槽外的所有东西”扔到纠纷中。在争执中,在照顾银行利益和公平对待客户之间存在冲突。–我们发现银行通常会先于客户利益来维护其利益。

经常遇到的问题是产品的使用寿命和形状不能充分满足需求,并且对产品的工作方式了解不足。可能无法理解对企业资产负债表的影响,或者可能没有考虑过利率变动的影响。如果发生争执,可能会有一个疑问,那就是替代产品是否更合适。此外,企业需要能够不时地改变其财务状况,但是经常存在可能需要破产的现有衍生工具–这就产生了一个问题,即银行获得的利润率是否合理;我被要求上海麻将建议,在未来的利润率似乎已添加到中断成本的地方,但也包括在替代产品(即双重收费)中。

我之前说过,适合性是我收到推荐信的主要原因。这意味着该产品不能满足客户的需求。不幸的是,通常说客户想要英镑X并获得英镑Y并不是一件简单的事情。当客户有涉及风险的未来财务需求时,就会出现问题,并且他们想要一种能够满足这些需求和随之而来的风险的产品,但是没有确切的解决方案,因此必须妥协。财务顾问应该在推荐产品之前先进行所有这些探索,但是可能对某个方面或另一方面的关注过少或过轻。

人们只有在问题难以解决或难以确定需要计算薪酬的基础的情况下,才能进入精算师行列。问题可能围绕是否正确理解了未来可能出现的各种投资水平带来的后果,以及对寻求或希望产生的影响有什么影响。现代的术语是风险评估,问题是是否进行了评估,是否进行了胜任的评估以及是否进行了充分的沟通。我已经看到了一些问题,例如齿轮传动及其影响尚未得到充分理解。我看过一个情况–用其他货币–这项投资是如此重要,以至于该投资要求持续监控和及时采取纠正措施,但实际上没有人这样做,直到为时已晚。

未来如何?会继续存在问题吗?还是我们都已学到了足够的知识而不会出现问题?我很遗憾地说,但我认为总会有问题–需要投入的资金量巨大,财务风险将永远伴随着我们,而且持续缺乏足够的理解和清晰的思维(以养老金为例)产品上海麻将商提高了标准(主要是在监管压力下)但是我认为,即使他们继续这样做,但由于我所说的原因,他们也无法阻止问题的蔓延。

然后出现的问题是,像Congruent这样的公司如何上海麻将帮助。我之前提到过,很少有案件涉及诉讼。因此,我想说,有一个蓬勃发展的行业,他们具有与律师一起上海麻将财务补救建议的必要专业知识。我认为大多数律师都会同意,最初处理金融产品问题的最经济有效的方法是让专家进行调查,而不会在该阶段产生任何法律费用。

议会目前正在审议《财务指南和索赔法案》,以将各种免费的客户财务指南服务整合在一起,并将索赔管理服务的规定移交给FCA。这些举措可能是必要的,但我上面所写的不是日常向民众上海麻将金融产品的行为,而是在出现问题时需要关注的一个层面。– usually complex –发生了。显然,对人群的指导可以帮助减少将来引发问题的案件的数量,但我认为这种情况不会停止。

最后,在写了很多有关在诉讼开始之前处理问题的文章之后,我将对支持诉讼的专家证人服务说几句话。众所周知,问题在于该过程非常昂贵,但我认为尽早介入专家可以节省成本。在适当的情况下,专家有时可以比律师更快地找出关键的财务问题。专家可以通过在早期阶段采访投诉人来上海麻将帮助。

不幸的是,我很多次被卷入案件为时已晚。在一个案例中,我在研究了文件之后告诉律师,我无法支持他提出的案件,他告诉我,由于我同意被任命,我有义务支持该案件,但我没有支持同意做。最近的另一起案件–一位令人痛苦的寡妇案,她的丈夫在90年代借着一笔不多的钱从自己的房屋抵押中借入了一定数额的利息,但被告知她现在必须偿还这笔越来越多的贷款。比房屋的价值还高但是,律师以高于英国银行基准利率的利率为依据,因此我不得不告诉他这是允许的(任何贷方都需要收取保证金)。

显然,我遇到了在同一地区工作的其他专家证人。他们中的许多人似乎确实倾向于他们的客户-显然他们并没有这样做。我倾向于另一个极端。如果被问及过去的事,我在哪一边,有时我可以如实地说我不记得了。我的感觉是,主管专家证人的数量需要增加,以应对各种问题,但正如我之前所说,咨询工作应该是他们所做工作的主要内容,而不是诉讼支持。

 

罗格·格林维尔-琼斯

导向器

电子邮件:  [email protected]

电话:+44(0)20 3143 3150

www.mycongruent.com

 

罗杰·格伦维尔·琼斯(Roger Grenville- Jones)在一家全球保险公司中担任“精算职能负责人”的高级职位,从那时起一直担任咨询精算师超过25年。他在处理专业金融产品方面拥有丰富的经验,尤其是作为金融投诉的专家证人的经验。罗杰(Roger)由金融行为监管局(“ FCA”)任命,负责就针对受监管公司的纪律处分程序中某些金融产品的风险上海麻将专家证据分析。

他拥有剑桥大学数学硕士学位,并且是研究所和精算师院士。他还是精算科学方面的大学讲师。

Congruent成立于2013年,旨在满足企业客户对银行和金融产品风险管理寻求独立,专业建议的日益增长的需求&套期保值安排。

作为一家成熟的金融风险咨询公司,我们为企业及其专业顾问上海麻将专业的咨询和交易服务。我们还上海麻将专家证人服务。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

发表评论