肯尼亚航空’复杂而有争议的20亿美元财务重组

肯尼亚航空经历了复杂而富有争议的20亿美元财务重组;错综复杂的交易经历了很多事情,例如:重新分析了对不同贷方的付款;债务换股协议以及肯尼亚银行的新金融融资协议,这使该航空公司在很大程度上由肯尼亚政府(拥有48.9%的股份)和11家肯尼亚商业银行组成的财团拥有38.1%的股份共同拥有

这是肯尼亚有史以来规模最大的债务和股权重组之一。

 

HM合伙人Andrew Mugambi访谈&M

这次重组带来了哪些独特的挑战?您如何克服这些挑战?

我们被保留为向KQ预付资金的十家当地银行行事。但是,我们代表的一些银行对KQ提出的重组条款不满意,这在十家银行的代表中造成了一定的复杂性。我们通过举行无数次全方会议来确保这一点,以确保我们的客户了解拟议的重组条款,并处理需要与KQ进一步谈判的任何事项。我们的方法是确保所有客户都充分参与,并确保商定的头寸符合所有银行的最大利益。

此事引起了诉讼,其中三家银行在法庭上提出了停止拟议的重组的申请。当时主要支持该程序的其余银行与我们的诉讼团队合作,在申请中代表它们,以确保支持该程序的银行能够在法庭听证会上阐明自己的立场。

在整个谈判过程中,我们必须确保在拟议结构内,在其他KQ债权人的竞争利益中确保当地银行的利益。考虑到重组涉及法律和财务方面的问题,我们与银行的财务顾问普华永道密切合作,以确保银行获得最佳和法律上可行的交易。

有几份文件要起草和审查,必须在严格的时间表内完成。谈判文件时,我们还必须管理所有十家当地银行的评论和建议。公司内部人才的深度对于项目的成功至关重要,因为我们能够组建一个足够大的团队,包括合伙人和合伙人,每个人都有明确的角色和报告渠道,以应对交易的各个方面。由南卡罗来纳州肯尼斯·弗雷泽(Kenneth Fraser,SC)领导的我们的诉讼团队也能够通过法院制定的极为严格的时间表有效地开展工作,为各种听证会做准备。

 

您如何确保对此进行了有效的尽职调查?

从任命之日到交易结束,我们对重组的所有法律和法规方面进行了全面研究,并为客户准备了摘要。我们不断询问拟议的结构,并与银行讨论以确保其可实施。我们还与普华永道紧密合作,后者为财务方面提供咨询,包括KQ拟议的周转业务计划。

 

在处理这笔交易的物流时,您如何确保所有律师事务所都在同一页上?

我们与其他律师定期举行会议和电话会议,以更新未决诉讼要点的状态。会议结束后,未解决的问题将报告给我们各自的客户,以供考虑和进一步说明。

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