Spice私募股权公司收购Bravo Brio餐厅集团

Bravo Brio餐厅集团有限公司(纳斯达克股票代码:BBRG)(“ BBRG”或“公司”),BRAVO的所有者和经营者! Cucina Italiana和BRIO Tuscan Grille餐厅概念,领先的私募股权和另类投资公司GP Investments,Ltd.(“ GP”)及其专注于瑞士的投资公司其控股公司Spice Spice Equity Ltd.(“ Spice”)私募股权投资,宣布了一项合并协议,根据该协议,Spice的关联公司将以企业总价值约1亿美元的价格收购该公司。交易收益将由Spice和某些第三方融资来源提供资金。

根据合并协议的条款,BBRG的股东将获得每股4.05美元的现金。收购价比协议日期前90天期间公司股票的成交量加权平均价溢价约37%。截至2017年12月31日,BBRG的年销售额将超过4亿美元,并在全国32个州拥有和运营110个营业网点。

合并协议已获得BBRG董事会的一致批准。该交易有待股东批准和其他惯例成交条件,并有望在2018年第二季度末完成。

交易完成后,BBRG将继续作为一家独立公司运营,并继续位于俄亥俄州哥伦布。

Dechert LLP担任法律顾问,Piper Jaffray&公司担任BBRG的财务顾问。保罗,魏斯,里夫金德,沃顿&Garrison LLP担任GP的法律顾问。 GLG代表GP进行了尽职调查。

 

Gerson Lehrman Group(GLG)金融服务战略项目主管Xavier Le Faucheur的访谈

请告诉我您参与交易的情况? 

GLG的战略咨询小组GLG战略项目由GP Investments聘请,对目标进行商业尽职调查(CDD)。尽职调查包括对意大利休闲餐厅的核心消费者进行分析(按年龄和访问频率进行细分),了解用餐行为和喜好,以及评估竞争对手品牌的看法。

GLG战略项目模型具有高度差异性。为了支持这一努力,我们从GLG市场领先的专家和从业人员网络中抽调了一支专业团队,该团队由具有丰富消费品和餐饮业经验的前顶级顾问组成。该团队对消费者的偏好进行了全面的初步研究。

 

为什么这对所有相关人员而言都是一笔划算的交易?

GP Investments在为其投资组合公司增加价值方面拥有良好的往绩记录,并凭借世界一流的餐饮业专业知识来推动BBRG的增长。 GLG战略项目很自豪能够通过其独特的业务模型来支持这一努力。

 

出现了什么挑战?您是如何导航的?

BBRG餐厅的地域分布广泛且多样化,因此难以构建具有代表性的消费者样本。 GLG战略项目团队确保受访者居住在每个餐厅位置的特定半径内,以确保适当的数据横截面。

第二个挑战是解决在线调查对年轻女性受访者的自然偏见。该研究仪器主动校正了样本偏差,最终得出结论,原始偏斜不会对发现产生重大影响。

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