卢森堡与瑞士:哪个是向欧盟投资的最佳基础国家?

哪个是在欧盟投资的最佳基础国家:卢森堡或瑞士? PatriceLefèvre-Péaron深入研究了各个领域,涉及税收,成本结构,治理以及每个司法管辖区在投资方面的优势。

卢森堡是欧洲联盟的成员,但瑞士不是。这是决定是否创建在欧盟投资的工具的唯一标准吗?

否。首先是投资工具要进行的业务活动类型,这应该指导在卢森堡和瑞士之间进行选择。卢森堡已成为投资基金的辖区,但瑞士在控股公司,总部办公室和家族办公室方面是一个竞争非常激烈的辖区。

卢森堡,尽管它提供的条件在免除股息和资本利得方面更具优势。

简而言之,这些司法管辖区对于基金业务的比较优势是什么?

不论是UCIT(开放式共同基金)还是另类基金,卢森堡都有无与伦比的法律解决方案,卢森堡立法者不断调整基金的法律和监管框架以满足市场需求,就像FIAR一样* 在2016年。由于公司法律一向不灵活,随着SCSp的到来,卢森堡发生了重大变化§ (真实的“瑞士军刀”!)现在可供投资者和超高净值人士使用¨,尤其是与私募股权交易有关的交易。我们是最早使用的工具之一,它既保护了商业机密性,又在与外国,合伙人或股东可以居住以及可以进行投资的国家/地区签订双重税收协定时,对于税收目的是透明的。 FATCA也完全透明· 和CRS。

简而言之,每个管辖区对于控股公司的比较优势是什么?

卢森堡尽管由于SOPARFI而在免除股息和资本收益方面提供了稍微有利的条件© 规则,对于产生现金的控股公司而言,仍然没有竞争力,因为对公司征收财产税[1]。此外,卢森堡刚刚推出了CFCÑ型立法[2] 这使其成为从SOPARFI中受益的要求更高的司法管辖区[3] 治疗。瑞士即将对其税法进行重大改革,这将使其更具竞争力。关于收入税率,PF17[4]à;很明显,即使卢森堡试图抵制这种税收竞争,它也不打算降低所得税率(23%)[5] 与瑞士(13.5%[6])。这对由于CFC法规或现金流量而无法享受SOPARFI处理的收入的税收产生重大影响。

瑞士因其双边条约而完全享有欧洲母子公司制度,该制度可免除欧洲子公司所支付股息的预提税。

在某些情况下同时使用卢森堡和瑞士会很有趣吗?

一个很好的例子是卢森堡SCSp顶级公司与下面的瑞士控股公司的结合。这种结构将提供卢森堡法人实体在治理和税收透明度方面的所有优势,同时使其可以与瑞士为控股公司提供的优势相结合。这种结构特别适合于金砖国家的UHNWI拥有的家族集团的控股公司。

在其他欧盟国家的上游支付方面,瑞士不是欧盟成员国吗?

不,不一定。没有理由以这样的方式看待事物。金砖四国和超高资产净值投资者经常忽视这一点。瑞士因其双边条约而完全享有欧洲母子公司制度,该制度可免除欧洲子公司所支付股息的预提税。这同样适用于当地法律和特许权使用费中通常已经免除的利息支付。卢森堡与其他欧洲国家(尤其是法国)之间税收协定的加强,实际上并没有使逃避法国取得的不动产收益征税成为可能。这同样适用于建设性红利领域中强化欧洲指令[7] 或扣除财务费用或收费[8],现在,它是取消免提预提税资格的主要标准,主要是因为结构是出于主要(且不仅是)税收原因而进行的,然后被认为是“不真实的”。在这方面,欧洲指令的灵活性使某些群体从税收的角度出发更具侵略性,这是因为欧洲指令相结合,为上游资金流动和在像卢森堡这样的欧盟国家/地区的存在提供了预扣税的豁免,不再适用。

从公司法和公司治理的角度来看,哪个国家比另一个国家更不灵活?

乍一看,卢森堡似乎比瑞士更灵活,但是集团内部支付的原则使得有可能引入所有所需的灵活性,尤其是相对于瑞士公司而言,随着年度股息分配的变化。

就成本结构而言,哪个国家比另一个国家贵?

得益于法国或德国的大量跨境劳动力,这使得这两个国家的成本结构具有可比性,这使得以相等的成本提供服务成为可能。现在,可以说服务提供商之间的竞争非常激烈,这些司法管辖区与亚洲司法管辖区(例如香港或新加坡)相比具有相对竞争性。

瑞士不仅在税收待遇方面,而且在高素质专家方面,都拥有无与伦比的专业知识。

关于税收协定,卢森堡和瑞士是否相等?

税收条约网络实际上与卢森堡(83个条约)和瑞士(90个条约)之间相同,瑞士的覆盖范围可能更多样化。

从通过投资基金支付的流入资金的角度来看,其优势在于卢森堡,卢森堡已设法在其税收协定中加入了特定的规定,例如与法国的协定,从而允许以免税基础或以大约15%[9] (针对在法国投资的不动产基金),并采用简单的税率/结构化时间表。瑞士情况并非如此。

对于控股公司,情况是一样的。

对于出境流量,预扣税(“不切实际的期待[10]与卢森堡相反,瑞士的)总是会导致股息支付方面的问题。但是,对于持有至少20%股份(如果没有适用的税收协定的欧洲母公司为25%,如果没有适用的税收协定)的股东具有灵活性,则该税可在获得亚洲金融公司授权后直接递延,从而允许付款公司避免付款。

总部呢?

在这一点上,瑞士不仅在税收待遇方面,而且在高素质专家方面都拥有无与伦比的专业知识。 PF17改革,即使可能会对总部的设立造成不利影响,只要增加的税收成本保持在可接受的水平,似乎也不会导致总部外流。

那么,卢森堡还是瑞士?

这完全取决于客户业务的性质,无论是更工业的业务,还是更多受监管或不受监管的资金领域。我们在公司内部没有任何选择,因为我们拥有一支由在瑞士,卢森堡和法国执业的律师组成的团队。这种独特的地位使我们能够为客户提供始终符合其最大利益的服务和建议。

帕特里斯·勒菲弗·佩龙
伙伴
珍妮特·瑞士
法国兴业银行’Avocats
 I.A.F building
法国大街,23•1202日内瓦•瑞士
特尔+41(0)22 552 15 90·
plefevre-pearon@jeantetavocats.ch
www.jeantet.fr

 

PatriceLefèvre-Péaron是M&Jeantet的税务合伙人。他是位于日内瓦的Jeantet瑞士律师事务所的执行合伙人,也是Jeantet税务业务负责人。

* FIAR:财务改善和审计准备。 看到, FIAR指导 由美国国防部(TN)

  • SCSp:卢森堡特别有限合伙制(“特别指挥官协会”)(TN)

¨ 超高净值人士:超高净值个人(TN)

  • FATCA:《国外帐户税收合规法案》; CRS:通用报告标准(TN)

© 所以PARFI(“所以ciétéde 帕尔刺激 FINanciéres”):卢森堡控股和金融公司(“致力于卢森堡控股和融资活动的最常见工具” –德勤)(TN)

[1] 关于财产税的1934年10月16日修订法第8条

Ñ CFC:受控外国公司(TN)

[2] 艺术。 164三元,LIR [所得税法]

[3] 艺术。 166,LIR [所得税法]

[4] 2018年9月28日关于AVS税收改革和融资的联邦法案

à PF17:“Projet财政” [瑞士税收法案草案] 17(TN)

[5] 艺术。 174,LIR [所得税法]

[6] 艺术。 68, LIFD [财富税法]

[7] 部长理事会于2015年1月27日发布的欧盟指令2015/121,对欧盟指令2011/96进行了修订,该指令涉及适用于各个成员国的父公司和子公司的共同税收待遇。

[8] 部长理事会于2016年7月12日发布的欧盟指令2016/1164,建立了打击逃税的规则,这些规则直接影响内部市场的运作。

[9] 艺术。 2018年3月20日,法国-卢森堡税收条约第10条

[10] 联邦预扣税法(以下简称“不切实际的期待”),日期为1965年10月13日

发表评论